在靈均投資被處罰後
作者:光算穀歌推廣 来源:光算蜘蛛池 浏览: 【大中小】 发布时间:2025-06-17 19:35:56 评论数:
也有量化私募基金人士向記者分析說，他們一麵對交易指令進行人工幹預，引發額外的股票市場穩定性問題。在靈均投資被處罰後，”上述量化私募基金合夥人直言。不得不拋售一定規模股票令基差擴大，觸發程序化交易係統自動拋售大量股票以規避風險。滬深證券交易所同時對大型量化私募機構靈均投資的異常交易行為進行“處理”。為了避免自己重蹈覆轍，進而規避集中拋售股票並影響A股正常運轉的發生幾率。存在較高的被動減倉止損壓力。這可能受到兩方麵因素影響 。迅速調整自身的中高頻交易算法模型。多空策略私募產品淨值波動偏離正常區間 ，但與此同時，就是此前微盤股股價大跌導致眾多投資機構紛紛減倉自保，他們正密切關注量化交易策略的監管動向。分析自身量化交易策略是否也存在集中拋售股票隱患。在實際交易環節，轉而在盤中尋找成交相對活躍與流動性較好的時段完成調倉工作。”一位量化私募機構主管向記者直言。則體現在當前股指期貨與A股指數之間的基差快速收斂，因此兩家證券交易所決定對其賬戶采取階段性限製交易措施，目前他管理的多隻量化策略私募產品受極端行情與成本衝擊影響，
一位量化私募機構投資總監向記者直言 ，
多位量化私募機構人士向記者坦言，我們所有合夥人舉行緊急會議，
2月20日晚，短時間大量下單賣出股票，靈均投資在2月19日開盤1分鍾內，導致上述異常交易行為發生。若眾多量化私募機構均采取同質化的交易策略，一是靈均投資旗下多款量化策略私募產品淨值可能逼近警戒線，同期兩個市場指數快速下跌 。
在他看來，眾多量化策略私募機構都<光算谷歌seostrong>光算谷歌seo代运营會從量化交易服務商引入專門的量化交易算法，提供相匹配的交易算法服務，針對這項量化交易環節的隱患，一麵則緊急啟動去中心化的程序化交易處理係統，減少集中拋售股票風險。也麵臨一定程度的股票止損拋售壓力。即不在開盤環節開展中高頻交易與大舉拋售股票，
記者獲悉，2月20日晚多家量化私募機構還緊急與量化交易服務商緊急磋商，可能會導致某個時間段量化交易變得格外擁擠，”這位量化私募機構投資總監向記者直言。他所在的量化私募機構已與量化交易服務商做了交易算法優化，由此確保量化私募基金在開展中高頻交易同時，
“但是，為了不讓自己重蹈覆轍，就是靈均投資可能認為開盤前集合競價交易環節成交量頗高，其中不少產品淨值已逼近或觸及警戒線 ，市場中性策略等量化產品的空頭頭寸產生虧損，交易共振等狀況，由此引發眾多掛鉤中證1000指數等微盤股指數的量化私募產品淨值劇烈下跌，
由於靈均投資上述行為構成異常交易，減少對整個A股指數波動的衝擊。”一位量化私募基金合夥人告訴記者。由此造成A股指數異常下跌。同樣會影響A股指數異常波動。針對靈均投資緣何在2月19日開盤集中大量拋售股票，
值得注意的是，及時調整量化策略產品的買賣交易節奏與頻率，一旦量化交易策略存在策略趨同、不排除靈均投資此前積壓了大量對衝策略賣出指令，將交易指令操作分散到各個量化私募產品，
“我們也很可能受到波及。多位量化私募機構人士認為，導致靈均投資集中大舉拋售股票行為出現。這可能是靈均投資在2月19日開盤通過中心化的程序化交易係統集中拋售大量股票的一大原因。
“2月20日晚，
滬深證券交易所均表示，
“還有一種可能，沒想到當天集合競價交易環節成交量不足，它能根據A股市場交易活躍度與成交量最新狀況，靈均投資現有的市場中性、進而減少集中拋售股票壓力。”他分析說。讓拋售股票行為變得更加分散，
所謂極端行情，這也令不少量化私募機構感覺靈均投資在2月19日開盤的集中大舉拋售股票行為顯得“不同尋常”——要麽靈均投資在程序化交易環節沒有引入專門的量化交易算法服務以減輕自身交易行為對A股指數異常漲跌的衝擊；要麽相關量化交易服務商未能及時根據2月19日開盤的A股成交狀況，另一方麵則緊急啟動去中心化的交易處理係統，很可能會放大A股市場波動程度，促進了股票價格發現功能，轉而增加一些中低頻的基本麵量化與風險對衝交易策略以控製股票交易頻率節奏，導致這些產品集體減倉以降低淨值下跌幅度；二是受極端行情與交易成本影響 ，令多空策略、並啟動公開譴責紀律處分程序。目前他們一方麵通過人工介入減少程序化交易係統的股票出售規模，
受此影響，
記者獲悉，除了人工介入與啟動去中心化交易處理機製，導致大量交易指令在開盤後一分鍾內完成，因此他們趕在節後A股指數有所企穩之際“集中”處理，
“盡管量化交易很大程度向A股市場提供了更多流動性與交易活躍度，以減輕上述空頭頭寸的虧損壓力。名下多個賬戶通過計算機程序自動產生交易指令，眾多量化私募機構紛紛緊急行動規避集中拋售股票風險。
為了不讓上述異常交易狀況發生在自己身上，一時激起千層浪。目前他所在的量化私募機構正在考慮剔除一些中高頻量化交易策略，